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美数据持续爆冷 市场预计最快7月降息

  广州日报讯 (全媒体记者张忠安)A股投资者在度过三天端午节小长假之后,又将迎来新的交易日。小长假期间,外围市场整体表现积极,虽然美国非农就业数据爆冷,美元下挫,但股市却因降息预期而纷纷走高,使得上周道琼斯指数上涨了逾千点。对A股而言,经过连续调整后,叠加北向资金回流,关注外界因素变化。

  预计美联储年内至少降息一次

  经济数据,特别是就业数据,一向是美联储货币政策调整的重要参考指标。端午节期间美国公布的就业数据爆冷,这也令美联储降息预期快速升温。

  记者对比发现,5月以来,资本市场对美联储的货币政策预期发生了明显变化。在5月1日的FOMC会议上,美联储还表示对当前的货币政策状态满意,加息与降息都没有充分的证据。因此,市场预计美联储会维持当前利率水平,不加息也不降息。但此后降息预期也大幅升温。上周圣路易斯联储主席布拉德表示可能很快就有必要降息,美联储主席鲍威尔也指出,将采取适当行动以维持经济扩张。

  中信建投分析师黄文涛指出,这也使得资本市场在6月初对美联储7月的降息预期就已经超过了50%,普遍预计年内有2~3次降息,年内至少降息一次的概率甚至上升到了98%。

  在多数机构人士看来,各种因素影响下,经济数据爆冷成为降息预期飙升的核心。6月7日,美公布数据显示,5月美国新增非农就业人口7.5万人,而预期为18万人,前值为26.3万人,远逊于预期。4月Markit制造业PMI指数更是创下了2009年以来的低点。更重要的是,美十年期和三个月期限债券收益率曲线再度倒挂,且倒挂的幅度不断加深。

  记者多方了解发现,机构们预计美联储最早将于7月降息,随后在9月或10月再次降息,并在2020年初进行第三次降息。

  强美元指数是否已近尾声?

  上周五经济数据的出炉,令美元指数直接跳水,当天收盘报96.57点,下跌了0.45%。过去6个交易日中,美元指数跌了5天,累计跌幅达到1.60%。有人士认为,如果美联储选择降息,强美元将承压,美元指数上涨也可能接近尾声。但也有分析认为,由于美元指数构成中,欧洲和日本货币占比也不小。

  交通银行分析师连平指出,当前,市场普遍看跌美元,主要理由是美国经济高点已过、开始趋于下行。且受美国经济下行压力加大的影响,美联储宣布暂停加息并结束缩表。而从美元指数来看,“欧洲经济相对更不乐观,日本经济也难有明显起色,加之未来全球不确定性依然很大,预计今年美元指数不会显著下跌。”连平在最新的一份研究报告中指出。

  分析:全球股市望 获暂时喘气机会

  经济数据却引发全球货币宽松预期,使全球股市有望获得暂时的喘气机会。上周五道指涨1.02%,标普500指数涨1.05%;纳指涨1.66%。道指单周涨幅超过千点。因此,有分析认为,鉴于全球不少央行已经启动降息,市场有望进入新一轮货币宽松时代,从而让股市获得暂时的喘气机会。建议关注基本面优质且股价已持续调整的个股,要警惕概念强势股。

  “上周全球股市表现主要是对降息的反应,除了美联储降息预期外,很多央行已经启动的降息动作。因此,预计未来一段时间内,在影响股市走势中,剔除非经济因素,流动性扩张的影响有望超过市场对经济增长放缓的担忧。”深圳私募一位人士称。

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